2025年A股上市券商半年报披露收官，自营业务作为券商业绩增长的核心引擎，“挑大梁”作用凸显。据上海证券报记者统计 ，以“投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益 ”核算自营收入 ，上半年42家上市券商自营业务收入合计达1123.54亿元，同比大幅上涨53.53% ，在总营业收入中占比44.61% ，成为拉动业绩的关键力量。
与此同时，券商自营重仓股也随之浮出水面 。具体而言 ，券商在二季度的调整中 ，最青睐基础化工、机械设备 、汽车等行业个股 。全年看，机构认为 ，考虑到去年固收投资收益的基数较高 ，预计今年固收投资有一定压力，权益市场或仍有结构性行情 ，对总体投资收益形成一定支撑。
券商重仓股出炉
随着上市公司半年报披露落幕 ，券商自营二季度重仓股及持仓变动情况同步揭晓 。从增持方向看，券商对基础化工 、机械设备、汽车 、医药生物等行业青睐有加，二季度合计增持63只个股 。个股中 ，中核钛白 、新里程、江中药业 、云天化等均获得加仓。川恒股份 、佛燃能源、瑞达期货 、浙江华业等同时获至少3家券商青睐 。
从持仓规模看 ，Choice数据显示，江苏银行 、永安期货、中信建投 、中国石化等个股的券商总持股数量位居前列 。以2025年6月30日收盘价计算 ，江苏银行以110.26亿元的持仓市值位居首位；中信建投 、永安期货分别以92.08亿元、65.07亿元位列第二、第三；牧原股份 、藏格矿业 、中国石化、光启技术等个股的券商持仓市值也处于较高水平。
对于全年自营业务表现 ，机构普遍认为仍有支撑 。浙商证券表示，考虑到去年固收投资收益的基数较高 ，预计今年固收投资有一定压力 ，权益市场或仍有结构性行情，对总体投资收益形成一定支撑 。
头部与高增长券商双线亮眼
从具体券商表现看 ，中信证券以190.52亿元的自营收入稳居行业第一；国泰海通 、中国银河 、申万宏源、中金公司 、华泰证券 、国信证券、广发证券紧随其后 ，自营收入均超50亿元；中信建投 、招商证券 、东方证券则突破40亿元关口。上述11家券商自营收入合计809.92亿元，占42家券商自营总收入的72.09% ，头部集中度显著 。
高增长券商同样表现抢眼 。42家上市券商中 ，36家实现自营收入正增长，23家增速超50%。其中，长江证券以668.35%的同比增速拔得头筹；国联民生、华西证券 、浙商证券 、国泰海通增速也名列前茅 ，分别同比增长458.78%、245.07%、146.38% 、89.58%。
在自营高增长弹性的带动下 ，不少券商上半年业绩增长显著 。例如，华西证券上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.12亿元 ，同比增加1195.02% 。长江证券上半年实现归属于上市公司股东的净利润17.37亿元 ，同比增长120.76%。
主动加大权益资产配置力度
上半年券商自营业务普遍遵循“固收为基，权益赋能 ”的投资逻辑 ，固收与权益协同发力支撑收益 。
固收投资作为“压舱石” ，为自营收益筑牢基础 。天风证券在半年报中提及，上半年公司固收领域在收益率相对高位进行集中配置获得较高票息 ，并通过波段交易增厚收益。中泰证券则持续优化固定收益投资的内评体系与投研系统 ，上半年固收相关业务实现营业收入52.57亿元，贡献稳定收益 。
权益投资虽占比相对较小 ，却成为业绩弹性的重要来源 。据上证报记者梳理 ，年初以来，多数上市券商主动加大权益资产配置力度，提升权益投资占比。东吴证券通过强化深度研究 、提升决策效率 ，主动扩大权益投资规模 ，并重点布局高股息资产；浙商证券受益于权益投资占比提升与营收扩大，上半年投资收益达12.41亿元 ，同比激增568.68% 。
国泰海通非银刘欣琦团队认为 ，权益自营是券商业绩弹性的重要来源之一，也是券商板块的重要选股思路 。在自营转型的大背景下 ，券商主动权益的未来发展更趋向于从有限弹性走向适度弹性。
股票交流论坛哪里好:网上股票论坛-持仓最高达100多亿！券商自营重仓股出炉 上半年都买了哪些股票？
股票配资专业网:炒股配资服务-一周个股动向：最牛“马字辈”股出炉 券商股获主力青睐
关于股票配资安全的网站:哪个平台股票开户好-券商资管公募二季报出炉！上半年最高涨近45% 姜诚、江琦最新发声
股票开户微信公众号:配资炒股炒股-飞行汽车重磅消息 头部公司完成融资 概念股出炉
国内靠谱股票配资论坛:炒股杠杆多少合适-两部门重磅印发 这一领域迎高质量发展新阶段！社保基金重仓股名单出炉
炒股怎么买股票:散户不敢买的股票-环球下周看点：英伟达财报重磅登场 美联储最青睐通胀指标将出炉
联丰优配-联丰优配官网-最大的合法配资平台提示：文章来自网络，不代表本站观点。
联丰优配-联丰优配官网-最大的合法配资平台㉖引领行业潮流，我们的配资服务让您享受全国前10的尊贵体验，实盘操作，资金安全。
7月7日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社提问，金砖国家峰会将于今天闭幕，昨天，美国总统特朗普批评金砖国家推行...
据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间3日表示，将于4日开始向贸易伙伴发函，设定单边关税税率，并称各国将从8月1日起...
...
8月12日(星期三)，今日报刊头条主要内容精华如下： 中国证券报 两项贷款贴息政策出台供需协同发力提振消费 ...
6月16日(星期一)，今日报刊头条主要内容精华如下： 中国证券报 央行今日将开展4000亿元买断式逆回购操作期...
...
7月1日，针对“国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%”的市场消息，亚玛顿董秘刘芹独家回应中国证券报·中证...
在“普特会”前夕，美国总统特朗普周四表示，他觉得俄罗斯总统普京已经准备好达成协议，以结束乌克兰战争。但他同时也承认，...
...
大家好，简单关注一下特朗普的最新关税威胁。特朗普宣布对家具进口展开调查，铺垫关税措施！ 特朗普表示，美国正在对“进...
受英伟达暂停H20芯片生产和DeepSeek“点燃”，国产芯片双重利好刺激，上周A股芯片板块成为市场最强方向，其中龙...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
