新规进一步强化主办券商作为资本市场“把关者”的职责。
近日 ，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股转公司 ”）发布新修订的《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引》（以下简称《指引》） ，旨在压实主办券商“看门人 ”责任 。
据悉，伴随北交所市场成为拟上市企业的首选地 ，新三板市场因此掀起挂牌热潮 。根据记者统计 ，今年以来（截至6月24日）挂牌新三板的企业数量较去年上半年增长近40%。在此背景下，证券公司如何守好“入口关”成为关键 。
券商中国记者注意到此次《指引》对原有的尽职调查范围进行细化，新增提出多项核查要求 。此次实施采用“新老划断 ” ，在10月1日前已受理的挂牌项目 ，主办券商可按照修订前的规则开展尽调工作；在此之后新受理的挂牌项目则要符合新规要求。
时隔12年首次修订
近日，全国股转公司出台新修订的《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引》 ，这是2013年2月试行版出炉后的首次修订。
对此 ，深圳一名券商投行人士向券商中国记者分析，相比2013年 ，新三板市场如今已大幅扩容 ，企业类型涵盖专精特新企业等，业务模式呈现复杂化 ，原有指引可能难以覆盖新兴风险点 。该人士谈到 ，当前政策环境已经发生变化，新“国九条 ”明确方向 ，要严打财务造假 ，要求中介机构“归位尽责” 。
记者注意到，相比2013年版本，今年《指引》在编排上有所调整。具体来看 ，过去“业务调查”“公司治理调查 ”“公司财务调查 ”等内容均设在“尽职调查主要内容和方法”专章下 ，如今上述内容已单独成章 。与此同时，《指引》对主办券商尽职调查范围进一步细化并新增多项要求 ，更具可操作性 。
比如 ，此次《指引》强化风险覆盖，新设“风险因素及公司基本情况调查 ”专章 ，以未盈利状态持续存在的企业为例 ，《指引》要求主办券商应调查公司收入无法按计划增长、研发投入受限或研发失败 、产品或服务无法得到客户认同 、资金状况不佳、核心团队不稳定的风险。
又如《指引》新增“挂牌同时定向发行调查 ”专章，对发行对象资金来源 、对赌条款 、股份代持、员工持股计划、发行价格区间 、定向发行程序等提出核查要求 。
不得外包法定职责
值得注意的是 ，此次《指引》还新增“与证券服务机构的协作”专章 ，明确“合理信赖中介意见不等于免责 ”，券商不得将法定职责外包 ，即使聘用第三方机构 ，主办券商应当承担的责任不能减免 。
具体来看，根据《指引》，主办券商在履行审慎核查义务 、进行必要调查和复核的基础上 ，可以合理信赖公司申请文件中由会计师事务所、律师事务所等证券服务机构出具专业意见的内容。
当主办券商在尽职调查工作中选聘审计机构 、资产评估机构 、法律顾问、财务顾问 、咨询顾问等第三方提供与尽职调查有关的服务 ，主办券商要恪守独立履责 、勤勉尽责义务，根据法律规定和客观需要合理使用第三方服务 ，不得将法定职责予以外包 ，主办券商依法应当承担的责任不因聘请第三方而减轻或免除 。
《指引》还称，主办券商需要调查第三方机构的基本信息、资质 、执业记录等相关情况 ，了解所聘请的第三方和具体参与人员是否具备执业所需要的资质 ，是否存在不良执业记录，主办券商应明确第三方机构和人员的具体工作内容 ，并复核其工作成果和结论 。
新三板新挂牌企业归母净利润均值高于北交所
近年来 ，北交所市场成了拟上市企业眼中的“香饽饽 ”，新三板市场挂牌活动呈现显著升温态势。
Wind数据显示 ，今年以来（截至6月24日）已有155家企业挂牌新三板 ，相比去年上半年112家大幅增长38% 。
其中，中信建投证券成功推荐12家企业挂牌，数量排名第一；开源证券以11家紧跟其后 。中信证券 、国信证券、民生证券 、东吴证券各有9家。国投证券则有8家。
开源证券北交所研究团队表示 ，从业绩方面来看 ，新三板挂牌企业质量持续提高 。据其统计，2025年1—5月新三板挂牌企业2024年归母净利润在0—3000万元的企业有39家 ，占比26.90% ，3000万—5000万元的企业有21家，占比14.48% ，5000万—1亿元的企业有61家 ，占比42.07%，1亿元以上的企业有24家 ，占比16.55% 。
据其发现 ，与北交所企业相比，上述2025年1—5月新三板挂牌企业2024年归母净利润均值和中位数分别为6596.93万元和5342.62万元 ，高于北交所同期归母净利润的均值和中位数4211.35万元和3295.64万元。
在排队审核方面 ，根据全国股转公司公开信息，截至6月24日共有55家企业在审 。其中，中信建投以7单在审项目继续排名第一 。民生证券 、开源证券分别有5家、4家。国泰海通证券、国金证券 、东吴证券各有3家 。
（文章来源：证券时报网）
股票散户交流群:公司股票分红在哪里看-年内第21只！*ST紫天将强制退市 今年股价下跌87%
散户怎样买卖股票:炒股杠杆实盘-特朗普威胁对金砖国家加征新关税 外交部：保护主义没有出路
股票选股软件app下载:加杠杆炒股是什么-紧急澄清！“我是章建平 但我没有买寒武纪 更没有爆赚50亿元”
股票软件app排行榜前十名:实盘股票配资公司-年内第五次搁浅 本轮成品油价不作调整
股票短线获利多少可以出:买股票下载什么app开户-沪指与创业板指创年内新高 雅下水电概念集体涨停
股票配资门户:股票怎么买怎么开户第一次玩-六部门发布金融支持扩消费“19条” 支持消费产业链上优质企业上市、挂牌融资
联丰优配-联丰优配官网-最大的合法配资平台提示：文章来自网络，不代表本站观点。
联丰优配-联丰优配官网-最大的合法配资平台㉖引领行业潮流，我们的配资服务让您享受全国前10的尊贵体验，实盘操作，资金安全。
7月7日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社提问，金砖国家峰会将于今天闭幕，昨天，美国总统特朗普批评金砖国家推行...
据央视新闻报道，美国总统特朗普当地时间3日表示，将于4日开始向贸易伙伴发函，设定单边关税税率，并称各国将从8月1日起...
...
8月12日(星期三)，今日报刊头条主要内容精华如下： 中国证券报 两项贷款贴息政策出台供需协同发力提振消费 ...
6月16日(星期一)，今日报刊头条主要内容精华如下： 中国证券报 央行今日将开展4000亿元买断式逆回购操作期...
7月1日，针对“国内头部光伏玻璃企业计划于7月开始集体减产30%”的市场消息，亚玛顿董秘刘芹独家回应中国证券报·中证...
在“普特会”前夕，美国总统特朗普周四表示，他觉得俄罗斯总统普京已经准备好达成协议，以结束乌克兰战争。但他同时也承认，...
...
...
大家好，简单关注一下特朗普的最新关税威胁。特朗普宣布对家具进口展开调查，铺垫关税措施！ 特朗普表示，美国正在对“进...
受英伟达暂停H20芯片生产和DeepSeek“点燃”，国产芯片双重利好刺激，上周A股芯片板块成为市场最强方向，其中龙...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，易方达国证自由现金流ETF公开发售。该产品跟踪国证自由现金流指数，这个指数是什么？有哪些优势？投资价值如何？...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
